onsdag 17 februari 2016

Vitecs Bokslutskommuniké för 2015

Vitec Software Group
BOKSLUTSKOMMUNIKÈ 2015





VINST PER AKTIE UPP 52 % SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI - DECEMBER 2015

Nettoomsättning 618,4 Mkr (492,0)

Resultat efter finansnetto 94,7 Mkr (64,5)

Rörelsemarginal 16 % (14)

Vinst per aktie före utspädning 2,66 kr (1,75)

Kassaflöde från den löpande verksamheten 140,3 Mkr (129,3)

Styrelsen föreslår höjd utdelning till 0,90 kr/aktie(4,50 presplit)  Till skillnad emot förra årets   0,67:-/aktie (3,35:- presplit)




Det finns utrymme att förvärva för ytterligare 252m vilket bör betinga ytterligare 29m att lägga till de ~74m ren vinst man gjorde året som var. 103m / 29,4m aktier vilket redan det ger 3,50 i VPA

Räknar man in förra årets förvärv och omsättningen/vinsten dom gör på helårsbasis gentemot delårsbasis förra året är det Inga svårigheter att se att mitt uttalade antagande om att
 "vi taktar om 4:-/aktie minst innan året är slut" Inte ligger alltför långt borta.

"De förvärvade bolagen Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB som konsoliderades från och med den 2 mars, bidrog under perioden med en nettoomsättning på 19,9 Mkr. Datamann A/S som konsoliderades från och med 1 juli bidrog med 19,4 Mkr och Infoeasy AS som konsoliderades från 2 juli bidrog med 10,4 Mkr. Nice AS som konsoliderades från den 7 dec bidrog med en nettoomsättning på 3,0 Mkr. "

Ett snabbt överslag ger mig ca 7,7m till så 110,7/29,4 aktier = 3,77:-  I VPA och något organiskt bör vi ju klara av att adera till förvärven kan man ju tycka.

Omsättnings tillväxten låg på goda  ~25,7% så att handla aktien upp till 60:- är min gräns för vad jag betalar för dagen för att addera till positionen. Vilket jag kan tillägga att jag gjort vid ett par tillfällen efter nyår.
Det är fortfarande over 100 bolag på förvärvslistan enligt Lars. Smolk I bägaren är att fastighetsbyrån och Svensk fastighetsförmedling utgår ur repetetiva inkomster I AO mäklare men det verkar ju inte ha påverkat resultatet märkbart än så länge är min slutsats.

På plussidan empatiserar jag en intressant order I AO Hälsa som gissningsvis går en ljus framtid till mötes.


"Affärsområde Hälsa
 
Under fjärde kvartalet vann vi den största ordern hittills inom Affärsområde Hälsa. Avtalet gäller en leverans av vårt patientdatasystem Acute och är ett treårsavtal med det finska sjukvårdsföretaget Diacor. När systemet är i fullt bruk omfattar det ca 1,000 användare. Systemet kommer att införas i etapper med slutgiltig leverans december 2016. Under andra halvåret lanserade vi en ny SMS-tjänst som ger läkare möjlighet att avisera sina patienter på ett effektivare sätt."


Jag kan slutligen bara i vanlig ordning gratulera Lars och Olof med medarbetare för det fantastiska jobb dom gör år efter år "May they live long and prosper" Är andra lika imponerade som jag eller har ni annan syn på saken?

söndag 17 januari 2016

Portföljutveckling 2015
Året som avlöpt 2015 har varit ännu ett fantastiskt år för min portfölj och det är väl blandad kompott på inehaven men till min stora glädje mer vin än vatten totalt. Jag har tyvärr inte haft riktigt tid och ork att blogga dessvärre och har väl kännt lite att det har varit tveksamt med inspiration att leta på en ganska dyr börs dessutom samt att vi under året gjort 3 utlandsvistelser och haft lite sjukhusbesvär ovanpå det i familjen.
 
Bästa innehavet har återigen varit Vitec trots att jag tyvärr sålde en försvarlig del i början på året av mitt alltför stora innehav I bolaget. Däremot har jag straffats lite I början på detta år pga. en försvarlig del Vitec som har fallit en del i början på året i år istället. Jag har ännu en stor portion kvar och har för avsikt att fortsätta så ännu ett bra tag.
 
Jag sålde under året av mina Beijer Alma med en nätt vinst inte för att jag tappat tron på bolaget utan för att värderingen blev lite hög och jag behövdet kapital till annat.
 
Apple har bidragit duktigt till årets utveckling trots tappet från 130$ ner till dagens knappa 100$ och min vana trogen brukar jag krydda med lite apple bull emellanåt och har lyckats göra duktigt häv på det med.
 
En liten initial investering i Vardia som till en början såg riktigt dålig ut då den kraschade från 30-talet kronor styck ner till en bråkdel av detta har efter påfyllning vid flertalet tillfällen efter vägen och en skattemässig försäljning , teckning och köp av rätter och tilläggsköp därefter  gått från ilsket rött till mer trevlig färg. Med lite tur kan det bli nytt draglok i år förhoppningsvis.
 
Har plockat upp en mindre portion Saltängen i ett experiment för att ränte neutralisera våra huslån i en ISK depå, ränta på ränta effekten av att återköpa för utdelningen var tredje månad gör att man ser att detta kommer häva duktigt när 1% amortering och ränte banan gör sitt framöver förutsatt att inte ICA säger upp sitt centrallager 2022 eller följande femårs kontrakt.
 
Har som flertalet andra plockat upp lite HM efter dippen ner emot 280 häradet och hoppas kunna öka om det fortsätter ner.
 
Bonheur har inte varit någon lysande placering under 2015 hoppas att kommande år blir bättre, känns som att en botten bör kunna bildas här kring 50 med lite tur och jag tror att utdelningarna framöver kommer kunna imponera för inköp som görs på dessa nivåer.
 
Addvise har inte imponerat särdeles än så länge men efter ännu ett förvärv som står för dörren bör den kunna nå en kritisk massa och det kittlar lite ännu med en tänkbar utveckling som börjar kunna anas om man lyckas få fart i seglen, hög risk dock ännu.
 
Har en sudd i ett riktigt chansbolag utöver men om inte någon tar tummen ur så står en försäljning i detta för dörren närmaste halvåret. Hoppar dock att nämna det då etiken är tveksam i dagsläget i bolaget.
 
Förhoppningen är att tiden räcker bättre i år för att skriva ner några rader om tänk bakom inköp och försäljningar och hålla igång bloggen lite frekventare. Börsen är i vart fall en del mindre dyr för dagen så det kanske uppstår en del köplägen framöver som kittler inspirationen.
Hoppas vi alla får ett lysande år 2016 lycka till därute.